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買方分析師請注意:中國股票人工智能投資機器人正在落地

2019-07-25 10:05:32 來源:彭博環球財經
這可能是中國的買方分析師不愿意看到的一幕--一家公募基金正以300多個人工智能“機器人”全方位研究A股。

 

浙商基金預計下個月將推出基于機器人信號作出買賣決策的基金,開始募集資金;所謂機器人是安裝在數據庫服務器中的程序。據公司介紹,首批“受訓”的300個機器人正在學習排名靠前的中國基金經理、賣方明星分析師、行業專家和微信投資群,目前可以覆蓋80%的A股公司;未來的目標則是有上千個機器人進行行業和公司分析,實現分散投資。

 

“上千個行業,作為人來說,肯定沒有能力和管理邊界照顧到這么多,對于機器卻不是問題。”該基金的擬任經理查曉磊稱,他同時也是浙商基金智能投資部的總經理。

 

浙商基金資產管理規模超過450億元人民幣,智能投資部有4人,其中包括另一位擬任基金經理向偉,他曾經擔任百度個性化搜索負責人,創立機器學習深圳分部。機器學習是人工智能(AI)的分支之一,計算機通過算法模型來處理數據,并不斷提升尋找交易信號的能力。在查曉磊看來,他們的機器人“相當于投資領域的AlphaGo。”

 

過去幾年,橋水、Man Group等全球對沖基金正加入機器學習策略的隊列,力圖在擁擠的資產管理行業中脫穎而出。而在由散戶驅動的中國股市,波動性居全球主要市場之冠,績差股的表現時不時好于績優股,人工智能要摸清投資者情緒和市場走向也并非易事。

 

 

查曉磊透露,其機器人學習的對象是80多個3-5年綜合排名靠前的中國基金經理、500多位賣方明星分析師及行業專家,再加上200多個微信投資群。他坦言,這支基金目前遇到的最大挑戰,“是有些新興行業歷史太短,AI學習時間還不足夠,或者沒有很好的數據。”

 

該基金目前已經試運行近一年,相比之下,Man Group的量化子公司Man AHL花了三年時間才建立起對機器學習策略的信心,并開始募資資金。

 

AI選股更勝一籌?

 

Eurekahedge人工智能對沖基金指數顯示,在過去十年,全球AI基金的表現令人鼓舞,但自2018年以來,這些基金表現落后于整體對沖基金。今年截至6月,AI對沖基金指數的年化回報在3.4%,而涵蓋范圍更廣的對沖基金指數在5.8%。

 

對于人工智能基金是否會勝出,“現在還不能下斷言”,Eurekahedge對沖基金研究和指數首席分析師Mohammad Hassan在郵件回復中表示,因為全球AI基金的規模還很小,盡管轉向機器密集型策略正越來越普遍。他說,“投資者最終看重的還是那些基本的指標,”包括回報率、流動性、基金治理等等。

 

 

根據浙商基金的資料,從去年9月28日至今年6月28日,試運行的智能行業優選基金累計回報26%,高于滬深300指數僅逾10%的漲幅。彭博匯總數據顯示,查曉磊管理的另一支基金大數據消費過去1年回報22%,超越94%的同類基金;該基金于2017年1月成立。

 

Z-Ben Advisors分析師劉詩晨評論稱,全球來看,AI技術策略可能是個發展趨勢,目前仍處于非常早期的起步階段。


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